Caratteristiche principali del BTP 2072
Il BTP 01/03/2021 – 01/03/2072 2,15%, codice ISIN IT0005441883, è il titolo di Stato con la scadenza più lunga attualmente sul mercato italiano. Uno strumento pensato per investitori con orizzonti temporali molto estesi, adatto a specifici obiettivi di portafoglio.
- Prezzo di mercato: 59,49 euro
- Prezzo di rimborso: 100 euro
- Cedola in corso: 1,075% (annuale 2,15%)
- Rendimento lordo: 4,14%
- Rendimento netto: 3,74%
- Vita residua: 46,82 anni
- Duration modificata: 23,09
- Convessità: 821,32
- Mercato di riferimento: MOT
- Nominale circolante: 7,65 miliardi .
I dati riportati in questo articolo sono aggiornati alla data di pubblicazione. Per consultare le caratteristiche più recenti del BTP 2072, ti consiglio di visitare questo link, dove troverai tutte le informazioni aggiornate in tempo reale.
Un BTP a 46 anni di scadenza: perché può valerne la pena
Il BTP 2072 si acquista oggi con un forte sconto sul nominale (intorno al 60% del valore di rimborso), offrendo cedole regolari semestrali e un interessante rendimento netto a scadenza.
Questo titolo è:
- adatto a fondi pensione, trust, o patrimoni familiari con ottica generazionale;
- utile per allocazioni difensive contro cicli azionari negativi;
- interessante in ottica di ribilanciamento obbligazionario decorrelato.
Naturalmente, il vantaggio in termini di rendimento si accompagna a volatilità molto elevata.
Duration elevatissima: quali implicazioni per il tuo portafoglio
Con una duration modificata di 23,09, il BTP 2072 è uno dei titoli più sensibili alle variazioni dei tassi d’interesse.
se i tassi aumentano dell’1%, il prezzo del titolo potrebbe scendere teoricamente del 23%.
viceversa, un calo dei tassi porterebbe a un apprezzamento significativo del prezzo.
Questa dinamica rende il titolo:
- poco adatto a chi ha un orizzonte inferiore ai 10-15 anni;
- estremamente utile per strategie di diversificazione, soprattutto in contesti deflattivi o recessivi;
- perfetto per generare decorrelazione con l’azionario, aumentando la stabilità complessiva del portafoglio.
Questi argomenti vengono approfonditi nell’articolo: BTP italiani: perché convengono oggi
Convessità oltre 800: un vantaggio tecnico da non sottovalutare
La convessità del BTP 2072 è 821,32, una delle più alte registrabili tra le emissioni governative italiane.
Questa misura:
- quanto il prezzo del titolo è “protetto” contro movimenti ampi e non lineari dei tassi;
- riduce l’impatto negativo dei rialzi tassi più marcati rispetto a quanto stimato solo dalla duration;
- amplifica i benefici in caso di ribasso dei tassi, rendendolo strategico nei portafogli che puntano alla stabilità nel lungo periodo.
In parole semplici: più alta è la convessità, più dolce è la curva del rischio.
Andamento storico: il mercato ha già scontato molto
Il grafico quinquennale mostra chiaramente:
- una discesa importante del titolo dai massimi oltre quota 100 nel 2021, fino agli attuali circa 60 euro;
- la fase ribassista si è accentuata con i rialzi della BCE tra il 2022 e il 2023;
- nel 2024-2025 il titolo si è stabilizzato, con brevi fiammate speculative in attesa di cambi di politica monetaria.
Chi compra oggi potrebbe trovarsi vicino a un punto di minimo, con margini per rivalutazioni in scenari di taglio tassi.
A chi è adatto il BTP 2072?
✅ Profilo ideale:
- investitore con ottica di lunghissimo periodo (oltre 20 anni);
- patrimoni familiari o fondazioni;
- chi cerca rendimenti stabili con possibilità di apprezzamento sul capitale;
- profili che vogliono protezione dall’inflazione futura con strumenti decorrelati dall’azionario.
❌ Non è adatto a:
- investitori con orizzonti brevi;
- chi non tollera ampie oscillazioni di prezzo;
- portafogli troppo sbilanciati in duration lunghe.
👉 Vuoi una panoramica completa su tutti i titoli di Stato italiani? Leggi la nostra guida approfondita: BTP italiani: perché convengono oggi
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