Fondi azionari BlackRock: analisi delle performance e strategie di investimento

23 Giugno 2025

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Carlo Taglini

Consulente finanziario indipendente presso Nevist SCF - CFA Charterholder - CAIA Charterholder - Iscritto all'albo dei Consulenti Finanziari Autonomi (delibera n. 2553 del 18/9/24)

BlackRock: un gigante della gestione patrimoniale

Profilo dell’azienda: storia, asset gestiti e leadership di mercato

Fondata nel 1988 a New York da un gruppo di otto professionisti della finanza, tra cui Larry Fink, Robert Kapito e Susan Wagner, BlackRock è oggi il più grande gestore patrimoniale del mondo, con oltre 10.000 miliardi di dollari di Asset under Management (dati aggiornati al 2024). L’idea alla base della nascita di BlackRock era offrire una gestione del rischio più evoluta e trasparente, in risposta alle inefficienze riscontrate dopo la crisi dei mercati obbligazionari degli anni ’80.

Nel corso degli anni, la società ha conosciuto una crescita impressionante, anche grazie a operazioni strategiche come l’acquisizione di Barclays Global Investors nel 2009, che ha portato con sé iShares, la piattaforma ETF oggi leader a livello globale.

Oggi BlackRock è presente in oltre 100 Paesi, con più di 70 uffici e una rete globale di analisti, gestori e professionisti del rischio. Il CEO storico Larry Fink, co-fondatore e figura chiave del successo dell’azienda, guida ancora la società, affiancato dal presidente Robert Kapito. Il management team è composto da figure di primo piano nel mondo finanziario, con una forte attenzione all’innovazione tecnologica (tramite la piattaforma Aladdin), alla sostenibilità e alla gestione responsabile del capitale.

BlackRock è considerata una delle istituzioni più influenti nei mercati finanziari internazionali, capace di orientare flussi di capitale, politiche ESG e dinamiche macroeconomiche. Il suo successo è legato alla capacità di offrire soluzioni di investimento per ogni profilo di rischio, grazie a una gamma ampia e diversificata di fondi comuni, ETF, mandati istituzionali e strumenti alternativi.

Filosofia di investimento: gestione attiva e passiva (iShares ETF)

BlackRock si distingue per un approccio bilanciato tra gestione attiva e passiva.

La gestione attiva è affidata a team specializzati che selezionano i titoli in base a criteri fondamentali, macroeconomici e quantitativi.
La gestione passiva è rappresentata dal brand iShares, una delle piattaforme ETF più ampie a livello globale.

Questa combinazione consente agli investitori di costruire portafogli su misura, bilanciando performance potenziale e controllo dei costi.

Gamma di prodotti: fondi azionari, obbligazionari, tematici e soluzioni multi-asset

Oltre ai fondi azionari, BlackRock propone:

fondi obbligazionari (corporate, governativi, globali);
fondi multi-asset (combinazione di asset class);
fondi tematici e settoriali (es. clean energy, healthcare, AI);
fondi ESG, per investimenti sostenibili.

Tutti i fondi sono classificati per livello di rischio, area geografica, valuta, e filosofia di gestione.

Tipologie di fondi azionari BlackRock e strategie

Fondi azionari globali e regionali (es. fondi azionari Europa, fondi azionari Stati Uniti)

BlackRock offre una vasta gamma di fondi che coprono tutte le principali aree geografiche, consentendo agli investitori di costruire portafogli ben diversificati dal punto di vista territoriale:

Fondi globali: investono in società di tutto il mondo, includendo sia economie sviluppate che mercati emergenti. Questi fondi permettono un’esposizione ampia e bilanciata, riducendo il rischio specifico legato a singole aree geografiche. Un esempio è il BlackRock Global Funds – World Technology Fund, focalizzato su società tecnologiche globali.
Fondi regionali: si concentrano su aree geografiche specifiche, permettendo all’investitore di cogliere opportunità legate all’andamento economico o politico di una singola regione. Tra i più noti figurano il BlackRock European Fund, orientato alle principali società del continente europeo, e il BlackRock US Opportunities Fund, focalizzato sul mercato azionario statunitense.

Questi fondi sono particolarmente adatti a chi desidera diversificare geograficamente il proprio portafoglio per ridurre la volatilità complessiva, oppure a chi intende sovrappesare mercati specifici in funzione delle prospettive macroeconomiche, delle politiche monetarie o delle dinamiche settoriali prevalenti. Grazie alla loro flessibilità, possono essere utilizzati sia in una logica core di lungo periodo, sia in una strategia più tattica e dinamica.

Fondi azionari tematici e settoriali (es. tecnologia, salute, energie pulite)

BlackRock è tra i leader negli investimenti tematici, offrendo fondi specializzati su megatrend come:

intelligenza artificiale e robotica;
transizione energetica e idrogeno verde;
digital health e biotech;
sicurezza informatica.

Questi fondi permettono di intercettare i principali trend globali con forte potenziale di crescita.

BlackRock offre anche una gamma di strumenti per investire nei principali settori economici secondo la classificazione MSCI. Questi ETF hanno un’impostazione più generale rispetto agli ETF tematici e coprono i seguenti comparti:

Information Technology;
Health Care;
Consumer Discretionary;
Consumer Staples;
Financials;
Energy;
Utilities;
Industrials;
Materials;
Telecommunications;
Real Estate.

Fondi azionari con focus ESG (Environmental, Social, Governance)

La gamma BlackRock include un’ampia selezione di fondi ESG (Environmental, Social and Governance), progettati per integrare criteri di sostenibilità nei processi d’investimento, in linea con quanto previsto dal regolamento europeo SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), in particolare gli articoli 8 e 9.

I fondi classificati come art. 8 promuovono caratteristiche ambientali e/o sociali, combinandole con criteri finanziari tradizionali.
I fondi art. 9, invece, hanno un obiettivo di investimento sostenibile vero e proprio e rappresentano l’offerta con il più alto grado di allineamento ai principi ESG.

Questi fondi applicano strategie quali:

Selezione positiva di aziende che adottano pratiche responsabili in ambito ambientale (es. riduzione delle emissioni), sociale (es. tutela dei diritti dei lavoratori) e di governance (es. trasparenza e indipendenza del board);
Esclusione di settori controversi, come armi da fuoco, carbone termico, tabacco e attività non compatibili con i principi del Global Compact delle Nazioni Unite;
Engagement attivo, ovvero un dialogo continuo con le società in portafoglio per promuovere comportamenti virtuosi e una gestione responsabile nel lungo termine, anche attraverso il voto in assemblea (proxy voting).

Un esempio concreto è il BlackRock Sustainable Global Equity Fund, che investe in azioni globali selezionate sulla base di rigorosi criteri ESG, con l’obiettivo di coniugare performance finanziaria e impatto positivo sul pianeta e sulla società. Questi fondi si rivolgono a investitori sempre più attenti alla sostenibilità e alla gestione responsabile del capitale, sia da un punto di vista etico che di gestione del rischio di lungo periodo.

Analisi del rendimento e performance dei fondi BlackRock

Come valutare il rendimento storico e la volatilità

Il rendimento di un fondo va sempre considerato in relazione al rischio assunto. Gli indicatori fondamentali includono:

performance annualizzata su 1, 3, 5 e 10 anni;
volatilità storica;
drawdown massimo (perdita massima in un periodo);
Sharpe Ratio (rendimento corretto per il rischio).

Molti fondi BlackRock presentano una storica costanza nei rendimenti, soprattutto quelli gestiti da team esperti con un lungo track record. La reportistica di ogni strumento gestito dalla società è facilmente reperibile online e aggiornata con cadenza mensile (per esempio: https://www.ishares.com/it/investitori-professionali/it/prodotti/251850/ishares-msci-acwi-ucits-etf ).

Confronto con i benchmark di riferimento e i fondi della concorrenza

I fondi BlackRock vengono confrontati con i loro benchmark di riferimento (es. MSCI World, S&P 500, Euro Stoxx 50). In molti casi, i fondi attivi BlackRock hanno battuto il benchmark nel lungo periodo, soprattutto nei comparti tematici e regionali.

Il confronto con fondi simili di altri asset manager (es. Fidelity, Pictet, Amundi) mostra che BlackRock si colloca stabilmente tra i leader per:

Asset under Management;
performance corretta per il rischio;
varietà dell’offerta.

Impatto dei costi (TER) e delle commissioni sui rendimenti netti

Ogni fondo ha un TER (Total Expense Ratio) che incide direttamente sul rendimento netto.

iShares ETF: TER medio compreso tra lo 0,15% e lo 0,35%;
fondi attivi: TER medio compreso tra l’1,20% e l’1,80% (più elevato rispetto agli ETF per via della gestione attiva).

I fondi più efficienti sono quelli che bilanciano bene performance e costi. In Nevist SCF monitoriamo costantemente l’efficienza di fondi ed ETF, tenendo in grande considerazione il trade-off rendimento-commissioni.

Fattori chiave nella scelta di un fondo BlackRock

La reputazione e la solidità del gestore del fondo

BlackRock è sinonimo di affidabilità e presenza globale. La reputazione dell’azienda e dei suoi gestori è un fattore determinante nella scelta, soprattutto per chi cerca un partner stabile nel lungo termine.

Il track record del team di gestione e la consistenza delle performance

Molti gestori di fondi BlackRock hanno oltre 10 anni di esperienza nel comparto di riferimento. La consistenza nelle performance è visibile nei fondi con rating elevato (4 o 5 stelle Morningstar), che mostrano rendimenti stabili in differenti cicli di mercato. Come accennato prima, la reportistica dei fondi BlackRock è facilmente reperibile sul sito internet della società.

L’allineamento del fondo con i propri obiettivi e profilo di rischio

Ogni investitore deve scegliere strumenti che rispecchino:

il proprio orizzonte temporale;
la tolleranza al rischio;
l’obiettivo (crescita, reddito, stabilità).

Nevist SCF aiuta i clienti a selezionare i fondi BlackRock più coerenti con il loro profilo, evitando sovrapposizioni o esposizioni eccessive.

Integrazione dei fondi BlackRock nel tuo portafoglio

Ruolo nella diversificazione e nell’esposizione a specifici mercati

I fondi BlackRock possono rappresentare:

la componente core di un portafoglio (es. fondi globali o regionali);
una posizione tattica su trend tematici o settori specifici;
un’esposizione ESG per investitori attenti alla sostenibilità.

Grazie all’ampia scelta, è possibile costruire una struttura flessibile e completa mettendo sempre in primo piano gli obiettivi a breve, medio e lungo termine del cliente.

L’utilizzo di soluzioni BlackRock per la costruzione di un portafoglio equilibrato

Con l’ausilio dei modelli di portafoglio multi-asset forniti da BlackRock, o supportati da consulenti come Nevist SCF, si possono combinare:

fondi azionari e obbligazionari;
ETF e fondi attivi;
strategie difensive e offensive.

Questo approccio consente di ottimizzare rischio e rendimento in funzione della propensione al rischio del cliente.

Conclusione: BlackRock come partner globale per il tuo investimento azionario

I fondi azionari BlackRock rappresentano una delle opzioni più solide, trasparenti e diversificate per l’investitore moderno. Che si tratti di puntare sui migliori fondi azionari BlackRock per performance storica, di selezionare comparti tematici o ESG, o di costruire un portafoglio equilibrato, la gamma BlackRock offre soluzioni adatte a ogni esigenza.

Nevist SCF ti accompagna nella selezione dei fondi più adatti, fornendo analisi, supporto indipendente e una visione strategica. Contattaci per iniziare il tuo percorso d’investimento.

Disclaimer: il contenuto presentato è a scopo informativo e non costituisce raccomandazione d’investimento. I fondi e gli ETF di BlackRock, assieme a quelli di diversi altri gestori patrimoniali, fanno parte della gamma di strumenti attenzionati da Nevist SCF.

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